Kredyty bankowe i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne.
Po początkowym ujęciu kredyty i pożyczki są wykazywane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Grupa klasyfikuje umowy leasingowe jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.
Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by uzyskać stałą okresową stopę procentową dla pozostałego salda zobowiązania w każdym okresie. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów - wówczas są one kapitalizowane.
Zobowiązania z tytułu zadłużenia posiadane przez Grupę składają się z dwóch głównych kategorii: kredytów bankowych i pożyczek oraz leasingu finansowego. Umowy kredytów zawierane były głównie na finansowanie planu inwestycyjnego oraz akwizycji. Umowy były zawierane na okres powyżej 5 lat. Spłata zaciągniętych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych jest dokonywana w PLN, EUR oraz CZK. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa w ramach obowiązujących umów leasingu finansowego użytkowała głównie składniki taboru kolejowego, samochody oraz sprzęt informatyczny. Aktualnie obowiązujące umowy zawierane były na okres od 3 do 10 lat w walutach PLN, EUR oraz CZK. Ustanowione na aktywach zabezpieczenia spłaty zobowiązań zostały opisane w Nocie 7.5.
Pozycje w walutach
| 31/12/2018 | W walucie funkcjonalnej PLN |
W walucie obcej | Razem | |
|---|---|---|---|---|
| EUR | CZK | |||
| Kredyty bankowe i pożyczki | 774,8 | 506,9 | 50,1 | 1 331,8 |
| Leasing finansowy | 54,5 | 35,8 | 4,9 | 95,2 |
| Razem | 829,3 | 542,7 | 55,0 | 1 427,0 |
| Zobowiązania zmiennoprocentowe | 828,5 | 472,8 | 50,1 | 1 351,4 |
| Zobowiązania stałoprocentowe | 0,8 | 69,9 | 4,9 | 75,6 |
| Razem | 829,3 | 542,7 | 55,0 | 1 427,0 |
| 31/12/2017 | W walucie funkcjonalnej PLN |
W walucie obcej | Razem | |
|---|---|---|---|---|
| EUR | CZK | |||
| Kredyty bankowe i pożyczki | 967,3 | 546,3 | 48,7 | 1 562,3 |
| Leasing finansowy | 64,1 | 67,3 | 7,7 | 139,1 |
| Razem | 1 031,4 | 613,6 | 56,4 | 1 701,4 |
| Zobowiązania zmiennoprocentowe | 1 030,5 | 523,4 | 48,7 | 1 602,6 |
| Zobowiązania stałoprocentowe | 0,9 | 90,2 | 7,7 | 98,8 |
| Razem | 1 031,4 | 613,6 | 56,4 | 1 701,4 |
Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia
| 2018 | Kredyty bankowe i pożyczki |
Leasing finansowy | Razem |
|---|---|---|---|
| 1/01/2018 | 1 562,3 | 139,1 | 1 701,4 |
| Zaciągnięcie zadłużenia | 0,3 | 0,8 | 1,1 |
| Koszty transakcyjne | 1,6 | - | 1,6 |
| Naliczenie odsetek | 25,6 | 5,8 | 31,4 |
| Płatności z tytułu zadłużenia, w tym: | |||
| Spłaty kapitału | (248,6) | (46,7) | (295,3) |
| Zapłacone odsetki | (25,6) | (5,8) | (31,4) |
| Koszty transakcyjne | (1,6) | - | (1,6) |
| Wycena walutowa | 15,4 | 1,0 | 16,4 |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | 2,4 | 1,0 | 3,4 |
| 31/12/2018 | 1 331,8 | 95,2 | 1 427,0 |
| Długoterminowe | 1 083,2 | 73,3 | 1 156,5 |
| Krótkoterminowe | 248,6 | 21,9 | 270,5 |
| Razem | 1 331,8 | 95,2 | 1 427,0 |
| 2017 | Kredyty bankow i pożyczki |
Leasing finansowy | Pozostałe | Razem |
|---|---|---|---|---|
| 1/01/2017 | 1 471,4 | 200,4 | 118,7 | 1 790,5 |
| Zaciągnięcie zadłużenia | 366,3 | 3,9 | - | 370,2 |
| Koszty transakcyjne | 1,7 | - | - | 1,7 |
| Naliczenie odsetek | 28,1 | 6,1 | - | 34,2 |
| Płatności z tytułu zadłużenia, w tym: | ||||
| Spłaty kapitału | (255,2) | (59,6) | - | (314,8) |
| Zapłacone odsetki | (28,1) | (6,1) | - | (34,2) |
| Koszty transakcyjne | (1,7) | - | - | (1,7) |
| Zyski / (straty) z tytułu przeszacowania zobowiązania z tytułu opcji put na udziały niedające kontroli |
- | - | (4,7) | (4,7) |
| Rozliczenie opcji put na udziały niedające kontroli | - | - | (114,0) | (114,0) |
| Wycena walutowa | (19,5) | (5,7) | - | (25,2) |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | (0,7) | 0,1 | - | (0,6) |
| 31/12/2017 | 1 562,3 | 139,1 | - | 1 701,4 |
| Długoterminowe | 1 312,6 | 91,1 | - | 1 403,7 |
| Krótkoterminowe | 249,7 | 48,0 | - | 297,7 |
| Razem | 1 562,3 | 139,1 | - | 1 701,4 |
Dług netto
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| Kredyty bankowe i pożyczki | 1 331,8 | 1 562,3 |
| Leasing finansowy | 95,2 | 139,1 |
| Razem dług | 1 427,0 | 1 701,4 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | (447,3) | (516,8) |
| Lokaty powyżej 3 miesięcy | (201,1) | (253,8) |
| Razem dług netto | 778,6 | 930,8 |
| EBITDA | 907,0 | 700,3 |
| Dług netto/EBITDA | 0,9 | 1,3 |
Poprzez dług netto Grupa rozumie sumę posiadanych kredytów bankowych, pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego, pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty powyżej 3 miesięcy.
Wskaźnik EBIDTA jest zdefiniowany w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości. Z punktu widzenia Zarządu Jednostki dominującej wskaźnik EBITDA jest jednym z podstawowych mierników wyników.
Dług netto/EBITDA jest jednym z głównych wskaźników, który Zarząd Jednostki dominującej analizuje z punktu widzenia oceny płynności finansowej i zdolności kredytowej.
Niewykorzystane linie kredytowe
| Rodzaj kredytu | Nazwa banku | Okres dostępności | Waluta umowy | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kredyt inwestycyjny | Europejski Bank Inwestycyjny | 19/07/2020 | EUR | 70,7 | 68,5 |
| Kredyt w rachunku bieżącym | Bank Polska Kasa Opieki S.A. | 25/05/2018 | PLN | - | 100,0 |
| Kredyt w rachunku bieżącym | PKO Bank Polski S.A. | 15/07/2019 | PLN | 0,7 | 1,0 |
| Kredyt w rachunku bieżącym | Bank Polska Kasa Opieki S.A. | 24/05/2019 | PLN | 100,0 | - |
| Razem | 171,4 | 169,5 |
W dniu 24 maja 2018 roku Jednostka dominująca zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. umowę kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 100 milionów złotych. Kredyt dostępny jest w okresie 12 miesięcy do dnia 24 maja 2019 roku z możliwością wydłużenia okresu dostępności o kolejne 12 miesięcy, tj. do dnia 24 maja 2020 roku.
Naruszenie postanowień umów kredytowych
Według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku nie doszło do naruszenia warunków umów kredytowych.